Per questo inizio 2011 mantengo un assetto molto simile in tutti e tre i portafogli. Ho cercato di aumentare la diversificazione nel portafoglio Safe, ho mantenuto quasi invariato il portafoglio Low-Risk e mi riservo di movimentare mensilmente il portafoglio Mid-Risk.
Nel corso della settimana fornirò i dati precisi relativi ai ribilanciamenti inserendo nel calcolo del rendimento annuo anche i dividendi distribuiti durante il 2010.
In questi primi giorni dell'anno non è ancora ben chiaro cosa ci attende in quanto ci sono state forti speculazioni sulle valute non sempre giustificate in un'ottica macroeconomica.
Personalmente per questo primo trimestre mi aspetto un recupero dei titoli di stato ed obbligazioni dell'area euro a medio termine. Per le durate superiori ai 5-7 anni il rischio è ancora eccessivo ma in una situazione di tassi stabili potrebbero essere una delle sorporese di quest'anno. I Bric probabilmente continueranno a correre mentre per quel che riguarda Usa e Giappone dobbiamo fare attenzione ad un possibile recupero dell'Euro. Nel 2010 l'indebolimento dell'euro ha permesso di portare a casa risultati molto positivi a chi ha investito in valuta estera. Un recupero dell'euro poterbbe avere degli effetti molto negativi se i mercati esteri dovessero mantenesi in fase lateral-rialzista come molti analisti ipotizzano.
Nei portafogli 2011 ho creato uno zoccolo di 10 Etf presenti in tutti i profili:
- Etf Iboxx Gl Infl Db LU0290357929 Obbligazioni globali inflanction link coperte dal rischio cambio (Nuovo).
- Ishares Barclays Euro Corporate Bond IE0032523478 Obbligazioni corporate in Euro (Confermato)
- Db X-Trackers Ii Emerg Mkts Liquid Eurb LU0321462953 Obbligazioni mercati emergenti in Euro (Confermato)
- Ishares Markit Iboxx Euro High Yield IE00B66F4759 Obbligazioni HY in Euro (Nuova emissione 2010)
- Ishares Jpmorgan $ Emerging Markets Bond IE00B2NPKV68 Obbligazioni mercati emergenti in valuta locale quotate in $ (Nuova emissione 2010)
- Db X-Trackers Ii Itrx Crossover 5-Y Etf LU0290359032 Indice di credito crossover a 5 anni (Confermato)
- Etf Dax Covcall Lyx LU0252635023 Dax coperto con vendita di opzioni call mensili (Nuovo)
- Ishares Msci Emerging Markets (Acc) IE00B4L5YC18 Mercati emergenti (Nuovo)
- Etf Gld Bugs Mkac LU0259322260 Società aurifere (Nuovo)
- Etf Crb Lyxor FR0010270033 Paniere materie prime globale (Confermato)
Va da sè saranno questi che determineranno il successo o meno delle strategie a fine anno.
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